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美暂不加息触动国内投资者 海外资产配置热度上升

美国暂不加息触动国内投资者


美国最终在7月份的议息会议上还是选择了暂不加息。作为QDII基金的投资者,江帆听到这个消息的第一反应是,这会对美股产生什么影响——在英国脱欧公投前,她投资了一款标的为美股的QDII产品,不到两个月,年化收益已经接近40%,不加息会让她的盈利继续扩大吗?像江帆一样,越来越多的国内投资者对海外资产配置日益青睐。


美联储年内加息预期再降



昨日,美联储7月议息会议结果出炉。与市场预期一致的是,美联储此次维持基准利率不变。不过,美联储在随后的声明中表示,“经济发展的短期风险已经减小”,并且仍有联储中的一位委员再度投出了加息票。


美联储的声明还是一如既往的鹰派,但市场似乎并不买账:几乎所有机构都预计,至少到今年底,美联储加息的可能性越来越小。


“同此前数次一样,本次声明中也强调将继续紧密关注经济,金融市场动荡。言下之意为,尽管风险尚存,但较年初时已有缓解。”汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌甚至预计,未来美国经济增长和通胀仍较为温和,2017年6月之前都不会加息。


此消息一出,全球市场都随之变动。英镑兑美元刷新四个交易日高点之后在昨日出现回落震荡,而美股则涨跌不一。其中道琼斯指数以及标普500纷纷收跌,纳斯达克则创下年内新高。


投资海外二级市场客户明显上升


从去年开始,“海外资产配置”一词逐渐进入普通百姓视野。随着国内经济调整,以及全球市场的震荡,去海外寻找投资机会越来越火热。


“目前海外资产中,最受国内投资者认可的仍然是房产。但现在投资海外二级市场的客户量已经有明显上升。”挖财投资副总监李佳表示,在所有基金产品中,QDII产品的资金量是为数不多的逆势上涨的品种。


在李佳看来,欧洲等地局势较为动荡,恐怖袭击事件频发;不少国家和地区还针对外国人投资收取高额税费,可能都将对未来海外地产造成一定的影响。


此外,资立方首席投资官章强则表示,对于高净值客户而言,最大的变化在于他们不仅拘泥于单一的产品,而是更关注海外投资架构和税务安排。也就是说,国内的高净值客户开始在海外设立信托来进行综合化的投资方案。


海外资产配置短期内或将迅猛发展


即便是越来越受热捧,但在业内人士看来,海外资产配置仍处于“投资者教育”阶段,且未来几年内有很大的增长空间。


有报告显示,全球个人金融资产境外投资占总体可投资金融资产比例的统计中,中国投资者的比例仅为4.8%,是瑞士的九分之一。


“全球资产配置已经时代到来。”宜信公司CEO唐宁近日在“2016宜信财富首届海外嘉年华”表示,国内投资者的全球资产配置比例仍有较大的提升空间。


李佳则认为,从长期来看,海外资产配置仍将是个大趋势,三到五年内,海外资产配置或将出现迅猛发展。而海外理财尽管客户群体数量正在大幅度增加,但行业的竞争已经开始激烈起来。在他看来,当下各家产品差异化并不明显,且海外资产配置中权益类产品较多,与国内产品相比,没有刚性兑付则意味着风险较大,这对海外资产配置的专业性存在考验。


唐宁表示,只有做好科学的资产配置,把资产分散到不同国家、资产类别,用足够分散的投资工具去进行投资,才是最佳选择。


国内投资也有机会


海外投资风险较大,应当量力而行。尽管当下国内经济呈现“L型”增长,但并不意味着国内投资毫无机会。


近日,挖财发布的7月份资产配置策略报告显示,国内股票市场在经历了一段时间的蛰伏之后,投资价值凸显。报告显示,在5月月报出炉时,对原本长期看好的国内股市做了一定程度的减持建议以应对当时的短期波动,现在是时候将内地权益资产占比调整回正常水平。


不过,京东金融副总裁金麟则认为,当下国内股市仍处在相对合理的估值水平,有一定的支撑,但由于宏观经济下滑,信用风险溢价有可能会继续有振荡。


“从大类资产配制来看,现在仍然是可以配一定比例的固收,但是随着固定收益的、无风险利率的下降,固收比例要越来越低。”金麟认为,权益类基金仍然是值得长期配制的品类。但并不建议购买太过长期且利率较低的产品,可以持有一部分现金以作调整。


但资立方首席投资官章强则认为,目前黄金处于阶段性高点,正处于调整期,短期内看不到有力的催化剂,现在购进风险较大。

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